Como comprar opções no Dow Jones.
A avenida mais fácil e econômica para negociar a Dow Jones Industrial Average (DJIA) é através de um fundo negociado em bolsa (ETF) (Ver: Estratégias para negociar a Dow Jones Industrial Average). Um dos ETFs mais antigos é o SPD Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA), que acompanha o DJIA e procura fornecer resultados de investimento que correspondem ao desempenho de preço e rendimento do índice. À medida que cada unidade DIA comercializa aproximadamente 1/100 o nível predominante da Média Industrial Dow Jones, a negociação da DIA exige um investimento substancial em capital. Por exemplo, com base no nível 13 de maio de 2015, de cerca de 18,100 para o índice DJIA e um preço de US $ 181 para uma unidade DIA, um lote de placa custaria US $ 18,100. Se você tem capital limitado, mas quer trocar o índice, as opções nos "Diamantes" - o termo coloquial para o DJIA ETF - podem ser um bom caminho a seguir, assumindo que você conhece os riscos envolvidos na negociação de opções. Demonstamos como comprar opções no DJIA nas seguintes seções.
Tipos de Estratégias de Opção.
Para os fins deste exercício, nos concentramos nas opções de setembro de 2015 - que expiram em 18 de setembro de 2015 - nos Diamantes. (Para obter dicas sobre como selecionar a opção certa, consulte Escolher as opções certas para negociar em seis etapas.)
A ênfase aqui é comprar (ou ir "longas") opções, de modo que seu risco é limitado ao prémio pago pelas opções, em vez de estratégias que envolvem opções de escrita (ou "curta"). Especificamente, focamos as seguintes estratégias de opções:
Observe que esses exemplos não levam em consideração as comissões de negociação, que podem aumentar significativamente o custo de uma operação comercial.
Estratégia: Long Call on the DJIA ETF (DIA)
Razão: Bullish no índice subjacente (o DJIA)
Opção selecionada: setembro $ 183 Ligue.
Preço atual (lance / perguntar): 3.75 / $ 4.00.
Risco Máximo: $ 4.00 (ou seja, prémio de opção pago)
Break-even: preço DIA de $ 187 por opção de expiração.
Recompensa Potencial: (preço DIA prevalecente - preço de equilíbrio de $ 187)
Recompensa máxima: ilimitada.
Você compraria ou iniciaria uma posição longa em uma chamada se você estivesse de alta na segurança subjacente. O máximo histórico nas unidades DIA no momento da redação foi de US $ 182,68, alcançado em 2 de março de 2015, no mesmo dia em que o índice DJIA atingiu o pico em 18.288,63. Um preço de exercício de US $ 183 significa que você estaria à procura de que o DJIA subisse em alta de março de 2015 até o término das chamadas de 18 de setembro de 2015.
Se as unidades DIA fecharem abaixo de US $ 183 - o que corresponde a um nível Dow Jones de cerca de 18.300 - por opção expirado, você perderia o prêmio de US $ 4 que pagou pelas chamadas. Seu preço de compensação nesta posição da opção é de US $ 187 (ou seja, o preço de exercício de US $ 183 + $ 4 de prémio pago). O que isso significa é que se os Diamantes fechassem exatamente em US $ 187 em 18 de setembro, as chamadas seriam negociadas em US $ 4, o que é o preço que você pagou por eles. Supondo que você os venda em US $ 4 (antes do fechamento da negociação em 18 de setembro), você recuperaria o prêmio de US $ 4 pago quando você comprou as chamadas e seu único custo seria as comissões pagas para abrir e fechar a posição da opção.
Além do ponto de equilíbrio de US $ 187, o lucro potencial é teoricamente ilimitado. No evento (improvável) em que o Dow Jones sobe para um nível de 20,000 em 20 de setembro de 2015, as unidades da DIA estarão negociando em cerca de US $ 200. Sua chamada de US $ 183 seria negociada em cerca de US $ 17, para um lucro de US $ 13 ou um ganho de 325% na sua posição de chamada.
Estratégia: Longo Coloque no DJIA ETF (DIA)
Fundamentação: Baixo no índice subjacente (o DJIA)
Opção selecionada: setembro $ 175 Put.
Preço atual (lance / perguntar): $ 4.40 / $ 4.65.
Risco máximo: US $ 4,65 (ou seja, prémio de opção pago)
Break-even: preço DIA de US $ 170,35 por opção de expiração.
Recompensa Potencial: (Preço de Ruptura de R $ 170,35 - Preço DIA prevalecente)
Recompensa máxima: $ 170.35.
Você iniciaria uma posição de colocação longa se você estivesse em baixa na segurança subjacente. Neste caso, você está procurando o Dow para recusar pelo menos 17.500 por opção de expiração, o que representa uma queda de 3,3% em relação ao seu atual nível de negociação de 18.100.
Se as unidades DIA fecharem acima de $ 175 - o que corresponde a um nível Dow Jones de cerca de 17.500 - por opção expirar, você perderia o prêmio de $ 4.65 que pagou pelas put.
Seu preço de compensação nesta posição da opção é de US $ 170,35 (ou seja, o preço de exercício de US $ 175 menos US $ 4,65 pago). Assim, se os Diamonds fecharem exatamente em US $ 170,35 em 18 de setembro, as chamadas seriam negociadas ao preço de compra de US $ 4,65. Se você vendê-los a esse preço, você iria romper, com o único custo incorrido nas comissões pagas para abrir e fechar a posição da opção.
Além do ponto de equilíbrio de US $ 170,35, o lucro potencial é, teoricamente, um máximo de US $ 170,35, o que aconteceria no evento impossível de os Diamantes caírem para US $ 0 (o que exigiria que o índice DJIA também fosse negociado em zero). Sua posição de colocação ganharia dinheiro se os Diamantes estiverem negociando abaixo de US $ 170,35 por prazo de validade, o que corresponde a um índice de cerca de 17.035.
Digamos que o Dow Jones mergulhe para 16.500 no dia 18 de setembro de 2015. Os Diamantes estarão negociando em US $ 165 e as $ 175 colocadas teriam um preço de cerca de US $ 10, para um lucro potencial de US $ 5,35 ou um ganho de 115% em sua posição de colocação.
Long Bull Call Spread no DIA.
Estratégia: Long Bull Call Spread no DJIA ETF (DIA)
Fundamentação: Bullish no Dow Jones, mas quer reduzir o prémio pago.
Opções selecionadas: setembro $ 183 Chamada (longa) e setembro $ 187 Chamada (curta)
Preço atual (lance / perguntar): 3.75 / $ 4.00 por $ 183 Call e $ 1.99 / $ 2.18 por $ 187 Call.
Risco máximo: $ 2.01 (ou seja, o prémio de opção líquida pago)
Break-even: preço DIA de US $ 185,01 por opção de expiração.
Recompensa Máxima: $ 4 (ou seja, a diferença entre os preços de exercício da chamada) menos o prémio líquido pago de US $ 2,01.
O spread de chamada de touro é uma estratégia de propagação vertical que envolve o início de uma posição longa em uma opção de chamada e uma posição curta simultânea em uma opção de compra com o mesmo prazo de validade, mas um preço de ataque maior. O objetivo desta estratégia é capitalizar uma visão de alta sobre a segurança subjacente, mas a um custo menor do que uma posição de chamada longa e definitiva. Isso é alcançado através do prêmio recebido na posição de chamada curta.
Neste exemplo, o prémio líquido pago é de US $ 2,01 (ou seja, o prémio pago de US $ 4 para a posição de chamada longa $ 183, menos o prémio recebido de US $ 1,99 na posição de chamada curta). Observe que você paga o preço de venda quando compra ou vai por muito tempo em uma opção e recebe o preço da oferta quando vende ou abre uma opção.
Seu preço de compensação neste exemplo é no preço de US $ 185,01 (ou seja, o preço de exercício de US $ 183 na chamada longa + $ 2,01 no prêmio líquido pago). Se os Diamantes estiverem negociando por US $ 186 por opção de expiração, seu ganho bruto seria de US $ 3, e seu ganho líquido seria $ 0,99 ou 49%.
O ganho bruto máximo que você pode esperar para fazer neste spread de chamada é de US $ 4. Suponha que os Diamantes sejam negociados em US $ 190 por expiração da opção. Você teria um ganho de US $ 7 na longa posição de chamada de US $ 183, mas uma perda de US $ 3 na posição curta de $ 187, para um ganho global de US $ 4. O ganho líquido neste caso, depois de subtrair o prêmio líquido de US $ 2,01 pago, é de US $ 1,99 ou 99%.
O spread da chamada de touro pode reduzir significativamente o custo de uma posição de opção, mas também encapsula a recompensa potencial.
Long Bear Put Spread no DIA.
Estratégia: Long Bear Put Spread no DJIA ETF (DIA)
Racionalidade: Bearish no Dow Jones, mas quer reduzir o prémio pago.
Opções selecionadas: setembro $ 175 Put (longo) e setembro $ 173 Put (short)
Preço atual (lance / perguntar): $ 4.40 / $ 4.65 por US $ 175 e $ 3.85 / $ 4.10 por US $ 173.
Risco Máximo: $ 0.80 (ou seja, prémio de opção pago)
Prateante: preço DIA de US $ 174,20 por vencimento da opção.
Recompensa máxima: $ 2 (ou seja, a diferença entre os preços de exercício de chamadas) menos o prémio líquido pago de US $ 0,80.
O urso coloca a propagação é uma estratégia de propagação vertical que envolve o início de uma posição longa em uma opção de venda e uma posição curta simultânea em uma opção de venda com o mesmo prazo de validade, mas um menor preço de exercício. A razão de usar um urso colocar propagação é iniciar uma posição de baixa em menor custo, em troca de um menor potencial de ganho. O risco máximo neste exemplo é igual ao prémio líquido pago de US $ 0,80 (ou seja, prémio de US $ 4,65 pago pelo longo $ 175 Put e prémio de $ 3.85 recebido pela curta $ 173 Put). O ganho bruto máximo é igual à diferença de US $ 2 no preço de lançamento, enquanto o lucro líquido máximo é de US $ 1,20 ou 150%.
Comprar opções no Dow Jones é uma boa alternativa para negociar o ETF devido aos requisitos de capital substancialmente mais baixos para opções de negociação, desde que esteja familiarizado com os riscos envolvidos.
Estratégias para negociar a média industrial Dow Jones.
O Dow Jones Industrial Average (DJIA) é um dos índices de mercado de ações mais antigo e mais seguido do mundo. Aqui estão quatro estratégias para negociar este índice venerável -
Tomando uma posição longa no DJIA: Talvez a maneira mais fácil e econômica de assumir uma posição longa no índice é comprar unidades do SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust, que busca fornecer resultados de investimento que correspondam ao preço e rendimento do DJIA. Um dos mais antigos fundos negociados em bolsa (ETFs), seu símbolo de ticker - DIA - levou a que este ETF fosse mais conhecido como "Diamonds". Com o DJIA atingindo recordes recordes em julho de 2014, os investidores ficaram nervosos em investir no índice nesses os níveis poderiam adotar uma estratégia conhecida como média de custo do dólar. Esta estratégia exige fazer o mesmo montante em dólares em um ETF como o DIA em intervalos regulares, como no início ou no final de cada mês ou trimestre. Isso garantirá que sejam compradas menos unidades DIA quando o índice subjacente estiver em níveis elevados, e mais unidades são compradas quando o índice está em níveis deprimidos, reduzindo o custo médio das unidades DIA ao longo do tempo. Uma vez que a trajetória do DJIA é geralmente superior em períodos prolongados de tempo, a estratégia pode resultar em retornos apreciáveis se for seguido em um longo horizonte de investimento. (Saiba mais sobre os ETFs no excelente vídeo da Investopedia sobre o assunto.) Tomando uma posição curta no DJIA: Um investidor que é descendente no DJIA pode ocupar uma posição curta no índice através do DIA ETF. Os investidores que têm um horizonte de negociação de curto prazo podem reduzir o DJIA tomando posições em ETFs inversos como o ProShares Short Dow30 (DOG), que busca resultados de investimento diários que correspondem ao inverso da performance diária do DJIA. Os comerciantes mais agressivos podem considerar o ProShares UltraShort Dow30 (DXD), que busca resultados duas vezes o inverso do desempenho diário do DJIA. Tal como acontece com qualquer estratégia de venda curta, o curto prazo do DJIA só deve ser tentado por comerciantes experientes e investidores que estão familiarizados com os riscos inerentes à venda a descoberto. Negociando o DJIA usando opções: o DJIA também pode ser facilmente negociado através de opções no DIA ETF. Um investidor com fundos limitados que é otimista no DJIA pode comprar chamadas no DIA ETF, enquanto um investidor de baixa pode comprar coloca no DIA. Observe que as unidades DIA comercializam cerca de 1/100 do nível do DJIA. Por exemplo, o preço de fechamento das unidades DIA em 24 de julho de 2014 foi de US $ 170,44, enquanto o nível de fechamento do DJIA nesse dia foi de 17,083.380 (as unidades DIA não negociam exatamente no 1/100 do nível DJIA por causa das taxas e despesas da ETF) . Um investidor otimista que pensa que o índice poderia ganhar pelo menos 5% até o final de 2014 poderia comprar as chamadas de $ 180 em dezembro, que estavam negociando em cerca de US $ 0,77. Da mesma forma, um investidor em baixa que tem a visão de que o DJIA poderia diminuir pelo menos 5% até o final do ano poderia comprar itens fora do dinheiro como os $ 162 de dezembro, que foram negociados pela última vez em US $ 3,04. Os investidores que já possuem as unidades DIA e pensam que o aumento adicional no DJIA é limitado poderia considerar escrever chamadas cobertas para ganhar algum rendimento premium. Estratégia Dogs of the Dow: esta estratégia envolve o investimento de montantes iguais nas 10 ações do DJIA com o maior rendimento de dividendos no início de um ano e mantendo-os até o final do ano, momento em que o investidor vende os Cães e os desdobramentos desse ano O produto prossegue para os novos cães no próximo ano. Esta estratégia geralmente produziu resultados favoráveis ao longo do tempo.
Existe uma estratégia disponível para negociar a Média Industrial Dow Jones para investidores de todas as persuasões, desde iniciantes com capital limitado até investir, até comerciantes agressivos e indivíduos de alto patrimônio com grandes conjuntos de capital à sua disposição.
Divulgação: O autor não possuía nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo no momento da publicação.
Como comprar opções no Dow Jones.
17/06/2015 8:00 am EST.
Vice-presidente - Pesquisa, gerente de portfólio associado, Global Securities Corp.
Elvis Picardo, da Investopedia, explica por que comprar opções no Dow Jones é uma boa alternativa para negociar o ETF devido aos requisitos de capital substancialmente menores para opções de negociação, desde que esteja familiarizado com os riscos envolvidos.
A avenida mais fácil e econômica para negociar a Dow Jones Industrial Average (DJIA) é através de um fundo negociado em bolsa (ETF). Um dos ETFs mais antigos é o SPD Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA), que acompanha o DJIA e procura fornecer resultados de investimento que correspondem ao desempenho de preço e rendimento do índice. À medida que cada unidade DIA comercializa em aproximadamente 1/100 o nível predominante da Dow Jones Industrial Average, a negociação do DIA requer um desembolso de capital substancial. Por exemplo, com base no nível 13 de maio de 2015, de cerca de 18,100 para o índice DJIA e um preço de US $ 181 para uma unidade DIA, um lote de placa custaria US $ 18,100. Se você tem capital limitado, mas quer trocar o índice, as opções nos Diamonds & mdash; o termo coloquial para o DJIA ETF & mdash, pode ser um bom caminho a seguir, assumindo que você conheça os riscos envolvidos na negociação de opções. Demonstamos como comprar opções no DJIA nas seguintes seções.
Tipos de Estratégias de Opção.
Para os fins deste exercício, nos concentramos nas opções & mdash de setembro de 2015, que expiram em 18 de setembro de 2015 e nos Diamonds.
A ênfase aqui é a compra (ou a longo prazo) opções, de modo que seu risco é limitado ao prémio pago pelas opções, em vez de estratégias que envolvem opções de escrita (ou curtas). Especificamente, focamos as seguintes estratégias de opções:
Observe que esses exemplos não levam em consideração as comissões de negociação, que podem aumentar significativamente o custo de uma operação comercial.
Estratégia: Long Call on the DJIA ETF (DIA)
Razão: Bullish no índice subjacente (o DJIA)
Opção selecionada: setembro $ 183 Ligue.
Preço atual (lance / perguntar): 3.75 / $ 4.00.
Risco Máximo: $ 4.00 (ou seja, prémio de opção pago)
Breveven: preço DIA de $ 187 por expiração da opção.
Recompensa Potencial: (preço DIA prevalecente, preço de equilíbrio de $ 187)
Recompensa máxima: ilimitada.
Você compraria ou iniciaria uma posição longa em uma chamada se você estivesse de alta na segurança subjacente. O máximo histórico nas unidades DIA no momento da redação foi de US $ 182,68, alcançado em 2 de março de 2015, no mesmo dia em que o índice DJIA atingiu o pico em 18.288,63. Um preço de exercício de US $ 183 significa que você estaria à procura de que o DJIA subisse em alta de março de 2015 até o término das chamadas de 18 de setembro de 2015.
Se as unidades DIA fecharem abaixo de $ 183 & mdash, o que corresponde a um nível Dow Jones de cerca de 18.300, por expiração da opção, você perderia o prêmio de $ 4 que pagou pelas chamadas. Seu preço de equilíbrio nesta posição da opção é de US $ 187 (ou seja, o preço de exercício de $ 183 + $ 4 de prémio pago). O que isso significa é que se os Diamantes fechassem exatamente em US $ 187 em 18 de setembro, as chamadas seriam negociadas em US $ 4, o que é o preço que você pagou por eles. Supondo que você os venda em US $ 4 (antes do fechamento da negociação em 18 de setembro), você recuperaria o prêmio de US $ 4 pago quando você comprou as chamadas e seu único custo seria as comissões pagas para abrir e fechar a posição da opção.
PÁGINA PRÓXIMA: E se esses eventos improváveis acontecerem?
Além do ponto de equilíbrio de US $ 187, o lucro potencial é teoricamente ilimitado. No evento (improvável) em que o Dow Jones sobe para um nível de 20,000 em 20 de setembro de 2015, as unidades da DIA estarão negociando em cerca de US $ 200. Sua chamada de US $ 183 seria negociada em cerca de US $ 17, para um lucro de US $ 13 ou um ganho de 325% na sua posição de chamada.
Longo Coloque o DIA.
Estratégia: Longo Coloque no DJIA ETF (DIA)
Fundamentação: Baixo no índice subjacente (o DJIA)
Opção selecionada: setembro $ 175 Put.
Preço atual (lance / perguntar): $ 4.40 / $ 4.65.
Risco máximo: US $ 4,65 (ou seja, prémio de opção pago)
Breveven: preço DIA de US $ 170,35 por opção de expiração.
Recompensa Potencial: (preço de Risco de US $ 170,35, preço DIA prevalecente)
Recompensa máxima: $ 170.35.
Você iniciaria uma posição de colocação longa se você estivesse em baixa na segurança subjacente. Neste caso, você está procurando o Dow para recusar pelo menos 17.500 por opção de expiração, o que representa uma queda de 3,3% em relação ao seu atual nível de negociação de 18.100.
Se as unidades DIA fecharem acima de $ 175 & mdash, o que corresponde a um nível Dow Jones de cerca de 17.500 & mdash, por opção de expiração, você perderia o prêmio de $ 4.65 que pagou pelas put.
Seu preço de ponto de equilíbrio nesta posição da opção é de US $ 170,35 (ou seja, o preço de exercício de US $ 175 menos US $ 4,65 pago). Assim, se os Diamonds fecharem exatamente em US $ 170,35 em 18 de setembro, as chamadas seriam negociadas ao preço de compra de US $ 4,65. Se você vendê-los a esse preço, você iria romper, com o único custo incorrido nas comissões pagas para abrir e fechar a posição da opção.
Além do ponto de equilíbrio de US $ 170,35, o lucro potencial é, teoricamente, um máximo de US $ 170,35, o que aconteceria no evento impossível de os Diamantes caírem para US $ 0 (o que exigiria que o índice DJIA também fosse negociado em zero). Sua posição de colocação ganharia dinheiro se os Diamantes estiverem negociando abaixo de US $ 170,35 por prazo de validade, o que corresponde a um índice de cerca de 17.035.
Deixe-nos dizer que o Dow Jones mergulha para 16.500 até 18 de setembro de 2015. Os Diamantes estarão negociando em US $ 165 e os $ 175 colocados teriam um preço em torno de US $ 10 e por um potencial lucro de US $ 5,35 ou um ganho de 115% na sua posição de colocação.
Long Bull Call Spread no DIA.
Estratégia: Long Bull Call Spread no DJIA ETF (DIA)
Fundamentação: Bullish no Dow Jones, mas quer reduzir o prémio pago.
Opções selecionadas: setembro $ 183 Chamada (longa) e setembro $ 187 Chamada (curta)
Preço atual (lance / perguntar): 3.75 / $ 4.00 por $ 183 Call e $ 1.99 / $ 2.18 por $ 187 Call.
Risco máximo: $ 2.01 (ou seja, o prémio de opção líquida pago)
Breveven: preço DIA de US $ 185,01 por opção de expiração.
Recompensa Máxima: $ 4 (ou seja, a diferença entre os preços de exercício da chamada) menos o prémio líquido pago de US $ 2,01.
PÁGINA PRÓXIMA: isso pode reduzir o custo de uma posição de opção?
O spread de chamada de touro é uma estratégia de propagação vertical que envolve o início de uma posição longa em uma opção de chamada e uma posição curta simultânea em uma opção de compra com o mesmo prazo de validade, mas um preço de ataque maior. O objetivo desta estratégia é capitalizar uma visão de alta sobre a segurança subjacente, mas a um custo menor do que uma posição de chamada longa e definitiva. Isso é alcançado através do prêmio recebido na posição de chamada curta.
Neste exemplo, o prémio líquido pago é de US $ 2,01 (ou seja, o prémio pago de US $ 4 para a posição de chamada longa $ 183, menos o prémio recebido de US $ 1,99 na posição de chamada curta). Observe que você paga o preço de venda quando compra ou vai por muito tempo em uma opção e recebe o preço da oferta quando vende ou abre uma opção.
Seu preço de equilíbrio neste exemplo é a um preço de US $ 185,01 (ou seja, o preço de exercício de US $ 183 na chamada longa + $ 2,01 no prêmio líquido pago). Se os Diamantes estiverem negociando por US $ 186 por expiração da opção, seu ganho bruto seria de US $ 3 e seu lucro líquido seria de US $ 0,99 ou 49%.
O ganho bruto máximo que você pode esperar para fazer neste spread de chamada é de US $ 4. Suponha que os Diamantes sejam negociados em US $ 190 por expiração da opção. Você teria um ganho de US $ 7 na longa posição de chamada de US $ 183, mas uma perda de US $ 3 na posição curta de $ 187, para um ganho global de US $ 4. O ganho líquido neste caso & mdash; depois de subtrair o pagamento de $ 2.01 pago premium pago é $ 1.99 ou 99%.
O spread da chamada de touro pode reduzir significativamente o custo de uma posição de opção, mas também encapsula a recompensa potencial.
Long Bear Put Spread no DIA.
Estratégia: Long Bear Put Spread no DJIA ETF (DIA)
Racionalidade: Bearish no Dow Jones, mas quer reduzir o prémio pago.
Opções selecionadas: setembro $ 175 Put (longo) e setembro $ 173 Put (short)
Preço atual (lance / perguntar): $ 4.40 / $ 4.65 por US $ 175 e $ 3.85 / $ 4.10 por US $ 173.
Risco Máximo: $ 0.80 (ou seja, prémio de opção pago)
Breveven: preço DIA de US $ 174,20 por vencimento da opção.
Recompensa máxima: $ 2 (ou seja, a diferença entre os preços de exercício de chamadas) menos o prémio líquido pago de US $ 0,80.
O urso coloca a propagação é uma estratégia de propagação vertical que envolve o início de uma posição longa em uma opção de venda e uma posição curta simultânea em uma opção de venda com o mesmo prazo de validade, mas um menor preço de exercício. A razão de usar um urso colocar propagação é iniciar uma posição de baixa em menor custo, em troca de um menor potencial de ganho. O risco máximo neste exemplo é igual ao prémio líquido pago de US $ 0,80 (ou seja, prémio de US $ 4,65 pago pelo longo $ 175 Put e prémio de $ 3.85 recebido pela curta $ 173 Put). O ganho bruto máximo é igual à diferença de US $ 2 no preço de lançamento, enquanto o lucro líquido máximo é de US $ 1,20 ou 150%.
Comprar opções no Dow Jones é uma boa alternativa para negociar o ETF devido aos requisitos de capital substancialmente mais baixos para opções de negociação, desde que esteja familiarizado com os riscos envolvidos.
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Dow Jones Industrial Average Index Options.
As opções do índice DJIA são contratos de opção em que o valor subjacente é baseado no nível da Média Industrial Dow Jones, um índice de mercado de valores de preço calculado a partir dos preços de ações de 30 das maiores e mais públicas empresas públicas nos Estados Unidos representando as indústrias mais importantes.
O contrato de opção de índice Dow Jones Industrial Average tem um valor subjacente que é igual a 1/100 do nível do índice DJIA. A opção de índice Dow Jones Industrial Average é comercializada sob o símbolo de DJX e tem um multiplicador de contrato de US $ 100.
A opção de índice DJX é uma opção de estilo europeu e só pode ser exercida no último dia útil anterior à expiração.
Como negociar opções de índice DJIA.
Se você é otimista no DJIA, você pode lucrar com um aumento em seu valor comprando opções de chamadas Dow Jones Industrial Average (DJX). Por outro lado, se você acredita que o índice DJIA está pronto para cair, então as opções de venda DJX devem ser compradas.
O exemplo a seguir descreve um cenário em que você compra uma opção de chamada DJX quase dinheiro em antecipação a um aumento no nível do índice DJIA. Note-se que, por motivos de simplicidade, os custos de transação não foram incluídos nos cálculos.
Exemplo: Comprar Opção de chamada DJX (A Bullish Strategy)
Você observou que o nível atual do índice DJIA é de 7,776.18. O DJX baseia-se em 1/100 do índice DJIA subjacente e, portanto, negocia em 77,76. Uma opção de chamada DJX de quase um mês com um preço de exercício próximo de 78 tem um preço de US $ 5,18. Com um multiplicador de contrato de US $ 100,00, o prémio que você precisa pagar para possuir a opção de compra é, assim, $ 518,00.
Supondo que, por dia de validade da opção, o nível do índice DJIA subjacente tenha aumentado 15% para 8.942,61 e, correspondentemente, o DJX agora está negociando em 89,43, uma vez que é baseado em 1 / 100º do índice DJIA subjacente. Com o DJX agora significativamente maior do que o preço de exercício da opção, sua opção de compra está agora no dinheiro. Ao exercer sua opção de compra, você receberá um valor de liquidação em dinheiro que é computado usando a seguinte fórmula:
Montante de Liquidação Financeira = (Diferença entre o Valor de Liquidação do Índice e o Preço de Partida) x Multiplicador de Contrato.
Então você receberá (89,43 - 78,00) x $ 100 = $ 1,142.61 do exercício da opção. Deduzindo o prêmio inicial de US $ 518,00 que pagou para comprar a opção de compra, seu lucro líquido da estratégia de longo prazo chegará a US $ 624,61.
Na prática, geralmente não é necessário exercer a opção de indicação de índice para tirar proveito. Você pode fechar a posição vendendo a opção de chamada DJX no mercado de opções. O produto da venda de opção também incluirá qualquer valor de tempo restante se ainda houver algum tempo antes da expiração da opção.
No exemplo acima, como a venda da opção é realizada no dia do vencimento, praticamente não existe nenhum valor de tempo. O valor que você receberá da venda da opção DJX ainda será igual ao seu valor intrínseco.
Risco de Down Down.
Uma vantagem notável da longa estratégia de chamadas Dow Jones Industrial Average é que a perda máxima possível é limitada e é igual ao valor pago para comprar a opção de chamada DJX.
Suponha que o índice DJIA tenha diminuído 15% em vez disso, pressionando o DJX para baixo para 66.10, que está muito abaixo do preço de exercício da opção de 78. Agora, neste cenário, não faria nenhum sentido de exercer a opção de chamada, pois resultará em perda adicional. Felizmente, você está segurando um contrato de opção, e não um contrato de futuros, e assim você não é obrigado de qualquer maneira. Você pode simplesmente deixar a opção expirar sem valor e sua perda total será simplesmente a opção de compra premium de US $ 518,00.
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Como negociar as opções Dow Via.
As opções podem ser arriscadas - você coloca sua aposta e aproveita sua chance.
O "Dow" é uma linguagem comercial para a média industrial Dow Jones, talvez o índice de ações mais famoso do mundo. O Dow é um índice de 30 ações emitidas por grandes corporações americanas. Embora o Dow não seja muito representativo do universo geral de ações, os investidores geralmente observam esse índice para avaliar a ação no mercado acionário. Você pode participar da ação negociando opções de Dow.
Opções Dow.
Opções padronizadas no comércio médio industrial Dow Jones em instalações especializadas denominadas trocas de opções. Por exemplo, as listas do Chicago Board Options Exchange colocam e ligam para o Dow. Ao contrário das opções sobre ações, as opções de índice não envolvem a entrega de quaisquer títulos subjacentes. Opções de índice são apostas de dinheiro puro na direção dos preços. Se você espera que a média industrial Dow Jones ganhe valor, você compra uma chamada; Se você é pessimista sobre os preços, você compra uma opção de venda. O Chicago Board Options Exchange apresenta as suas opções com base em 1/100 do valor atual do Dow.
Preparação.
Você precisará abrir uma conta de corretagem com uma autorização de Nível 2. Nível 2 permite que você compre puts e chamadas. Você também pode vender opções, mas esta é uma proposta muito mais arriscada e requer um nível de negociação mais alto. Quando você compra opções, o máximo que você pode perder é o seu investimento inicial, então você conhece os riscos antecipados. Antes de começar as opções de negociação, você pode querer formar uma opinião sobre preços futuros.
Tomando uma posição.
Você pode usar análises técnicas para decidir quais opções comprar. A análise técnica usa dados anteriores de preço e volume para prever os preços futuros. Você pode coletar histórico de preços no Dow, bem como outros índices, ações e indicadores econômicos para ajudar a formar uma previsão. Muitos analistas técnicos usam gráficos e equações para orientar suas decisões comerciais. Você é livre para prosseguir a negociação de opções usando qualquer sistema que você escolher: lançar dardos, entranhas de galinha, astrologia ou seu humor. Estes podem não ser indicadores científicos, mas provavelmente todos foram usados para fazer apostas nas opções.
Opções de compra.
Você insere suas ordens de opção Dow no sistema on-line do seu corretor. Você precisa escolher um mês de vencimento para suas opções e um preço de exercício, o preço de referência para avaliar seu ganho ou perda no índice. Você pode colocar um pedido de mercado, o que garante sua compra imediata de suas opções ao preço atual. Ou você pode especificar uma ordem de limite, que é o máximo que você está disposto a pagar por suas opções. As ordens de limite significam que você não pagará demais, mas você não tem garantia de que seu pedido será concluído.
Fechar uma posição de opção.
Você pode vender suas opções Dow antes da data de validade ou mantê-las até expirar. Seu lucro ou perda depende da diferença entre o preço de exercício da opção e o valor da média industrial Dow Jones quando sua opção expira ou vende. Você fecha uma posição de opção vendendo uma opção idêntica à que você comprou. As duas opções são compensadas e canceladas entre si. Os preços das opções se movem rapidamente, então você pode considerar fazer com que seu corretor configure pedidos de venda que serão acionados automaticamente quando sua opção atingir o preço exigido.
Referências.
Sobre o autor.
Com sede em Chicago, Eric Bank tem escrito artigos relacionados a negócios desde 1985 e artigos de ciência desde 2010. Seus artigos apareceram na & # 34; PC Magazine & # 34; e em vários sites. Ele possui um B. S. em biologia e um M. B.A. da Universidade de Nova York. Ele também possui um M. S. em finanças da Universidade DePaul.
Créditos fotográficos.
Zedcor Wholly Owned / PhotoObjects / Getty Images.
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por Victoria Duff.
O Dow Jones Industrial Average é o mais conhecido de todos os índices de ações.
Charles Dow começou a compilar dados sobre as principais empresas de transporte e industrias no início do século XIX. Isso levou, em 1896, à criação da Dow Industrial Average e da Dow Transportation Average. Esses índices de ações mudaram muitas vezes ao longo dos anos, mas ainda permanecem os sinalizadores da bolsa de valores dos EUA. Quando as pessoas se referem a "Dow", elas significam a Média Industrial Dow Jones, às vezes também referida como o DJIA, constituído pelos principais mercados de ações de crescimento industrial no mercado hoje.
Cães do Dow.
Uma estratégia de hot-shot para negociar o DJIA é o de Dogs of the Dow. A teoria afirma que, se você comprar quantidades iguais de cada uma das 10 ações de DJIA de alto rendimento, você superará o mercado. Esta é uma teoria sensata porque os investidores, que procuram um bom retorno total, comprarão as ações que pagam dividendos de maior rendimento. Uma vez que muitos fundos de investimento e investidores individuais se concentram no Dow 30, é lógico que a demanda pelo maior rendimento desse grupo exceda a demanda por outras ações do grupo, resultando em um aumento no preço desses estoques. A teoria exige a realização do investimento no primeiro dia de cada ano, vendendo as 10 explorações anteriores ao fazê-lo. Os resultados históricos provam a teoria mais frequentemente do que não.
Análise técnica.
O movimento do Dow reflete o movimento do mercado geral, então a aplicação de análises técnicas ao gráfico do DJIA é uma boa maneira de monitorar o amplo mercado e identificar momentos apropriados para comprar e vender as posições - quer você esteja negociando Dow estoques ou outros problemas de alta qualidade que operam com o mercado geral.
Dow Options on Futures (DJX)
Em 1997, o Chicago Board Options Exchange criou futuros e opções baseados no DJIA. Esses títulos são utilizados para proteger carteiras de ações e negociar o movimento do Dow. Como as opções não exigem a entrega dos estoques subjacentes, eles são veículos populares para comerciantes do dia. As opções são bons veículos para o comércio, usando quantidades relativamente pequenas de dinheiro, devido à alta alavancagem que representam. Comprar ou vender uma opção DJX permite que você controle um centésimo do valor total do Dow 30, de modo que um pequeno movimento pode resultar em lucros ou perdas significativos.
Fundos Exchange-Traded (ETF)
Você também pode trocar o Dow usando ETFs que refletem a composição do DJIA. Esta é uma maneira razoavelmente segura de trocar o Dow porque os ETFs não possuem datas de validade como as opções. Se suas opções expiram imediatamente antes que a Dow faça o movimento que você antecipou, perderá todo seu investimento. Embora os ETFs não apresentem os benefícios da alavancagem encontrados nas opções, eles permitem que você mantenha sua posição até atingir seu objetivo comercial. Se o Dow não se move como você esperava, a falta de alavancagem também serve para reduzir suas perdas.
Referências.
Sobre o autor.
Victoria Duff é especializada em assuntos empresariais, aproveitando sua experiência como facilitadora de start-up aclamada, gerente de risco e gerente de relações com investidores. Desde 1995, ela escreveu muitos artigos para e-zines e era uma colunista regular para o & # 34; Digital Coast Reporter & # 34; e & # 34; Developments Magazine. & # 34; Ela possui um bacharel em artes na administração pública da Universidade da Califórnia em Berkeley.
Créditos fotográficos.
Hemera Technologies / Fotos / Getty Images.
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